En quoi la crise actuelle est différente de celle de 2000 à 2002 ?

Nicolas DEMORO - CARMIGNAC GESTION : La crise qui a débuté au cours de l'été 2000 était due à une survalorisation des sociétés, notamment celles du secteur technologique. C'est ce que l'on a appelé " la bulle Internet ". La situation actuelle est complètement différente, elle résulte d'une crise du système financier qui a créé un manque de confiance des investisseurs. Contrairement à la fois précédente, la valorisation des sociétés n'est pas en cause. Au contraire, un bon nombre d'entre elles sont saines et peu chères. Elles constituent donc de réelles opportunités d'achat.

A quel moment faut-il investir en bourse ?

Bertrand SANCE - ODDO : Lorsque la bourse sera à 5 500 points, ceux qui seront entrés à 5 000 auront fait des plus-values, ceux qui seront entrés à 4 500 en auront fait un peu plus et ainsi de suite. Plus on investi sur des bas niveaux, plus on a de chances de gagner. Le problème est que dans la réalité, plus les marchés baissent, moins il y a de gens qui veulent acheter des actions. Ce comportement est parfaitement compréhensible mais c'est pourtant l'inverse qu'il faut faire. Il faut être opportuniste et il est préférable d'investir trop tôt que trop tard !

Un portefeuille dynamique doit être diversifié, pour quelles raisons ?

N. D. : Il existe différentes catégories ou caractéristiques d'OPCVM actions. Les fonds peuvent être classés par zone géographique, c'est le cas le plus fréquent  (France, Europe, Amérique du Nord, Japon, marchés émergents), par taille des sociétés dans lesquelles les capitaux sont investis (grandes, moyennes ou petites capitalisations) par type de gestion (indicielle, value (sociétés décotées), croissance (sociétés en expansion), par secteurs d'activité (biens de consommation, énergie, médias, finance, etc.) ou encore par thème (environnement, fonds éthiques).
Face à cette diversité, le bon sens commande de diversifier son portefeuille. Pour parvenir à une allocation optimale, il faut choisir des actifs peu corrélés (sinon la diversification ne réduit pas le risque), performants et les surveiller de près car les performances passées ne sont pas garantes de celles du futur. L'apport d'un professionnel est ici indispensable.

Pouvez-vous nous présenter Carmignac Patrimoine. A quels épargnants s'adresse-t-il ? Quelles sont ses performances depuis sa création ?

N. D. : Carmignac Patrimoine est un fonds au profil équilibré qui bénéficie de l'expertise internationale de notre gestion. Il est recommandé à un épargnant qui recherche un dynamisme mesuré pour diversifier ses investissements. Afin de diminuer les risques de fluctuation du capital, 50 % au minimum de l'actif sont investis en permanence sur des produits obligataires et/ou monétaires. On peut le souscrire via un compte-titres ou par l'intermédiaire de son contrat d'assurance-vie multi-supports.
Depuis sa création, en novembre 1992, Carmignac Patrimoine a progressé de 420 %, soit un rendement annuel moyen est de 9,1 %.

Oddo Avenir est l'un des meilleurs fonds d'Oddo A M, à quels épargnants s'adresse-t-il ? Quelles sont ses performances ?

B. S. : Oddo Avenir a été créé en 1992. C'est un FCP investi en valeurs françaises moyennes (mid cap), son horizon d'investissement conseillé est de cinq ans et plus. Depuis sa création, son rendement annuel moyen est de plus de 14,6 %. Ainsi, un capital investi à l'origine aurait été multiplié par presque dix aujourd'hui. Ces bonnes performances se confirment, si l'on regarde la performance de Oddo Avenir sur dix ans ou sur les vingt derniers mois. C'est un excellent support pour celui qui désire apporter du dynamisme à son épargne.