Lorsqu'un épargnant recherche un bon contrat d'assurance vie, il est essentiellement sensible à deux paramètres : quel est le taux garanti du fonds euros pour l'année en cours et quels sont les frais d'entrée ? Les banques et les compagnies d'assurance le savent bien. Elles font briller là où le regard se pose, quitte à ce que ce soit moins reluisant de l'autre coté du miroir aux alouettes.

Un taux garanti ne prouve rien. Il est souvent un leurre destiné à attirer les épargnants les moins éclairés. Actuellement, une grande banque (qui convole en justes noces avec une consoeur très populaire) garantit, pour les nouveaux versements, un taux de rémunération de 5 % pour 2009, sur un contrat qui a rapporté seulement 3,5 % en 2008. Comment font-ils ? De qui se moque-t-on ? La réponse est : des anciens souscripteurs qui payent pour les nouveaux.

Pour évaluer correctement la qualité d'un contrat, le plus important est de connaître les performances passées, par exemple sur dix ans. Cette situation est comparable à celle d'un patron qui souhaite embaucher un salarié : doit-il se fier à de bonnes intentions futures ou à l'expérience professionnelle du prétendant ?

Nous nous sommes déjà exprimés dans ces lignes sur les droits d'entrée. Ils correspondent à la qualité du produit et servent à rémunérer ceux qui le proposent et qui en effectueront le suivi. On le constate fréquemment : à frais zéro ; qualité, services et suivi zéro… Il serait naïf de s'en étonner, connaissez-vous beaucoup de cas où le produit le moins cher est le meilleur ?

Choisir un contrat en fonction d'un taux garanti et des frais à la souscription est illusoire. Il y a bien d'autres questions à se poser (nombre et qualité des supports, facultés d'arbitrage, rendement des années passées, options de gestion, etc.). La réactivité du promoteur du contrat est également un élément très important. On a pu le vérifier ces derniers mois où certains ont proposé des obligations privées à rémunération élevée (voir ci-dessous), supports absents des contrats des grands réseaux.

C'est parce que nous veilions à tous ces critères que les contrats que nous proposons sont régulièrement classés parmi les meilleurs par la presse financière spécialisée.